Quyền mua cổ phần và quyền mua cổ phiếu là hai khái niệm quan trọng mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần nắm vững. Mặc dù cả hai đều mang lại cơ hội gia tăng lợi nhuận, nhưng chúng có những đặc điểm và điều kiện sử dụng khác nhau mà không phải ai cũng biết. Bài viết này Nam Việt Luật sẽ giúp bạn tìm hiểu và phân biệt rõ ràng giữa quyền mua cổ phần và quyền mua cổ phiếu, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh và chính xác.

Quyền mua cổ phiếu là gì?

Quyền mua cổ phiếu (stock option) là một loại chứng khoán phái sinh cho phép người sở hữu quyền mua một số lượng nhất định cổ phiếu cơ sở với giá đã được xác định trước (giá thực hiện) trong một khoảng thời gian nhất định (thời hạn thực hiện).

Đặc điểm của stock option

• Quyền, nhưng không phải nghĩa vụ: Người sở hữu quyền mua có quyền, nhưng không có nghĩa vụ mua cổ phiếu cơ sở với giá thực hiện trong thời hạn thực hiện.
• Giao dịch trên thị trường: Quyền mua cổ phiếu có thể được giao dịch tự do trên thị trường chứng khoán phái sinh như một loại chứng khoán riêng biệt. Có thể sử dụng để đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro.
• Giá trị: Giá trị của quyền mua cổ phiếu phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm giá thị trường hiện tại của cổ phiếu cơ sở, giá thực hiện, thời hạn thực hiện, lãi suất và biến động của thị trường.
• Có nhiều loại quyền mua cổ phiếu khác nhau. Ví dụ như: Quyền mua (call option) và quyền bán (put option).

Ưu điểm của quyền mua cổ phiếu

• Cơ hội sinh lời cao: Đăng ký quyền mua cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao cho người sở hữu nếu giá thị trường của cổ phiếu cơ sở tăng cao hơn giá thực hiện.
• Rủi ro thấp hơn so với mua cổ phiếu trực tiếp: Người sở hữu quyền mua chỉ mất số tiền đã bỏ ra mua quyền mua nếu giá thị trường của cổ phiếu cơ sở không tăng cao hơn giá thực hiện.
• Tính linh hoạt: Quyền mua cổ phiếu có thể được giao dịch dễ dàng trên thị trường, giúp nhà đầu tư có thể điều chỉnh danh mục đầu tư của mình một cách linh hoạt. Điều này cũng giúp tăng tính thanh khoản cho thị trường chứng khoán.

Nhược điểm của quyền mua cổ phiếu

• Rủi ro mất vốn: Người sở hữu quyền mua có thể mất toàn bộ số tiền đã bỏ ra mua quyền mua nếu giá thị trường của cổ phiếu cơ sở giảm xuống thấp hơn giá thực hiện.
• Chi phí giao dịch: Người sở hữu quyền mua phải chịu một số chi phí giao dịch khi mua và bán quyền mua.
• Yếu tố thời gian: Quyền mua cổ phiếu chỉ có giá trị trong thời hạn thực hiện nhất định.

Quy trình để thực hiện quyền mua cổ phiếu

• Ngày chốt quyền: Là ngày xác định danh sách cổ đông được hưởng quyền mua cổ phiếu.
• Tỷ lệ thực hiện: Là tỷ lệ quy đổi giữa số lượng cổ phiếu cơ sở mà nhà đầu tư được mua với mỗi quyền mua.
• Giá thực hiện: Là giá mà nhà đầu tư phải trả để mua mỗi cổ phiếu cơ sở.
• Thời hạn thực hiện: Là khoảng thời gian mà nhà đầu tư có thể thực hiện quyền mua cổ phiếu.
• Cách thức thực hiện quyền mua: Nhà đầu tư có thể thực hiện quyền mua cổ phiếu hoặc quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, bằng cách nộp tiền và quyền mua cho công ty lưu ký hoặc thông qua các công ty chứng khoán.

Cổ phiếu quyền mua bao lâu thì bán được?

Thời gian bán cổ phiếu quyền mua (CPQM) phụ thuộc vào quy định của từng công ty phát hành và thời điểm thực hiện quyền mua. Thông thường, CPQM sẽ được giao dịch trên thị trường chứng khoán trong một khoảng thời gian nhất định (khoảng 1 – 4 năm) sau khi ngày đăng ký cuối quyền mua.

Trước ngày thực hiện quyền mua cổ phiếu:

• Nhà đầu tư có thể bán CPQM để thu hồi vốn hoặc chuyển nhượng cho người khác.
• Giá bán CPQM thường biến động theo giá thị trường của cổ phiếu cơ sở và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.

Sau ngày thực hiện quyền mua:

• CPQM sẽ hết giá trị và không còn được giao dịch trên thị trường.

Để biết chính xác thời gian bán CPQM của một công ty cụ thể, bạn cần tham khảo:

• Thông báo phát hành CPQM của công ty: Thông báo này sẽ nêu rõ thời gian đăng ký cuối quyền mua, ngày thực hiện quyền mua và thời gian giao dịch CPQM trên thị trường.
• Website của Sở Giao dịch Chứng khoán: Sở Giao dịch Chứng khoán sẽ cập nhật thông tin về thời gian giao dịch CPQM của các công ty niêm yết trên sàn.
• Công ty chứng khoán nơi bạn mở tài khoản giao dịch: Công ty chứng khoán sẽ hỗ trợ bạn tra cứu thông tin về thời gian giao dịch CPQM và thực hiện giao dịch bán CPQM.

Lưu ý:

• Thời gian giao dịch CPQM có thể thay đổi tùy theo quyết định của công ty phát hành. Do đó, bạn cần theo dõi thông báo của công ty để cập nhật thông tin mới nhất.
• Việc bán CPQM có thể ảnh hưởng đến quyền lợi của bạn. Do đó, bạn cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định bán CPQM.

Quyền mua cổ phần là gì?

Quyền mua cổ phần (Warrant) là chứng khoán do công ty cổ phần phát hành, cho phép người sở hữu mua cổ phần của công ty phát hành với một giá đã được xác định trước trong một khoảng thời gian nhất định.

Đặc điểm của quyền mua cổ phần

• Phát hành cho cổ đông hiện hữu dựa theo tỷ lệ sở hữu.
• Giá mua thường thấp hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu.
• Có thời hạn nhất định để thực hiện quyền mua. Người sở hữu warrant có thể “thực hiện” quyền mua cổ phần trong thời hạn của warrant, thường là vài năm sau khi phát hành.
• Có thể chuyển nhượng cổ phần cho người khác.

Quyền lợi của cổ đông khi sở hữu quyền mua cổ phần

• Mua cổ phiếu mới với giá ưu đãi: Giá mua cổ phiếu mới thường có mức ưu đãi, thấp hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu, giúp cổ đông tiết kiệm chi phí đầu tư.
• Tăng sở hữu cổ phần trong công ty: Việc mua thêm cổ phiếu mới giúp cổ đông tăng tỷ lệ sở hữu trong công ty, từ đó có thể tham gia nhiều hơn vào việc quản lý và điều hành công ty.
• Nhận cổ tức từ cổ phiếu mới: Sau khi mua cổ phiếu mới, cổ đông sẽ được hưởng cổ tức từ những cổ phiếu này, góp phần tăng thu nhập cho bản thân.
• Ngoài ra, quyền mua cổ phần cũng giúp công ty huy động vốn nhanh chóng mà không cần chào bán ra công chúng. Đồng thời góp phần tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu của công ty.

Quy trình thực hiện quyền mua cổ phần

• Công ty cổ phần thông báo về việc phát hành quyền mua cổ phần: Thông báo bao gồm số lượng quyền mua cổ phần phát hành, giá mua, tỷ lệ thực hiện, thời gian thực hiện quyền mua,…
• Cổ đông hiện hữu nhận quyền mua cổ phần: Cổ đông sẽ nhận quyền mua cổ phần theo tỷ lệ sở hữu cổ phiếu hiện hữu.
• Cổ đông thực hiện quyền mua cổ phần: Cổ đông có thể thực hiện quyền mua cổ phần bằng cách thanh toán giá mua cho công ty trong thời gian quy định.
• Công ty phát hành cổ phiếu mới: Sau khi cổ đông thực hiện quyền mua, công ty sẽ phát hành cổ phiếu mới cho cổ đông.

Quyền mua cổ phần (Warrant) có thể mang lại lợi nhuận cao nếu giá cổ phần tăng. Nhưng cũng có rủi ro mất giá trị nếu giá cổ phần không tăng như kỳ vọng. Vì vậy cổ đông cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định thực hiện quyền mua cổ phần.

Cách phân biệt giữa quyền mua cổ phần và quyền mua cổ phiếu

Quyền mua cổ phần (warrant) và quyền mua cổ phiếu (stock option) là hai công cụ tài chính phổ biến, quan trọng trong thị trường chứng khoán, giúp nhà đầu tư và doanh nghiệp đạt được các mục tiêu tài chính.

Việc hiểu rõ bản chất, đặc điểm và sự khác biệt giữa hai loại chứng khoán này sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Đồng thời giúp doanh nghiệp huy động vốn hiệu quả và tối ưu hóa lợi ích cho cổ đông. Dưới đây là một số điểm khác biệt giữa quyền mua cổ phần và quyền mua cổ phiếu.

Tính chất: 

• Warrant thường được phát hành cùng với trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi. Thể hiện giá trị cổ phần của công ty.
• Stock option thường liên quan đến hợp đồng lao động hoặc gói thưởng. Và không thể hiện giá trị cổ phần của công ty.

Quyền lợi:

• Warrant chỉ mang lại quyền mua cổ phiếu mới của công ty.
• Stock option có thể mang lại quyền mua hoặc bán cổ phiếu cơ sở.

Thời hạn: 

• Warrant có thời hạn dài hơn để thực hiện quyền mua, thường từ 5 đến 15 năm.
• Stock option có thời gian đáo hạn nhất định, thường khoảng từ 1 đến 4 năm.

Quyền lợi: 

• Warrant có thể được mua và bán trên thị trường mở.
• Stock option thì thường không được mua bán trên thị trường mở. Nhưng có thể giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh.

Rủi ro: 

• Warrant có rủi ro thấp do giá mua thường thấp hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu.
• Stock option sẽ có rủi ro cao do giá của quyền mua cổ phiếu có thể biến động mạnh.

Qua bài viết này Nam Việt Luật mong rằng đã giúp bạn hiểu được về quyền mua cổ phiếu và quyền mua cổ phần cũng như cách phân biệt chúng. Đây là những công cụ đầu tư tiềm năng, có thể mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần trang bị đầy đủ kiến thức và kỹ năng đầu tư cũng như quản lý rủi ro hiệu quả để có thể thành công trong lĩnh vực này.

NVL Legal Team

NVL Legal Team – Đội ngũ chuyên gia pháp lý biên tập bài viết trên website namvietluat.vn với tinh thần cố gắng biên tập bài viết dựa trên các quy định có hiệu lực tại thời điểm đăng tải nhằm giúp độc giả có thể tiếp cận, tham khảo thông tin cơ bản. Tuy nhiên quy định pháp luật thường xuyên thay đổi, bài viết không tránh khỏi việc cập nhật không kịp thời, do đó thông tin chỉ có giá trị tham khảo, không phải là tuyên bố chính thức để làm căn cứ cho bất kỳ mục đích áp dụng trong thực tế. Nếu cần thông tin chính xác, vui lòng liên hệ chúng tôi để được hỗ trợ giải đáp.